Все бизнесмены хотят заработать прибыль и думают, что чем она больше — тем лучше. В целом это верно, но кроме прибыли нужно отслеживать еще один важный показатель – рентабельность.

Рассмотрим, что такое рентабельность, какая она бывает, и как с ее помощью оценить эффективность бизнеса.

Что такое рентабельность и зачем она нужна

Рентабельность — это отношение полученной прибыли к ресурсам или оборотам компании. Например, один из самых распространенных видов этого показателя — рентабельность по выручке, т.е. отношение прибыли к объему реализации продукции, товаров или услуг.

Рентабельность позволяет:

1. Оценить эффективность работы компании в настоящее время и сопоставить с прошлыми периодами.
2. Сравнить разные варианты бизнес-планов.
3. Сопоставить две или несколько разных компаний.

Пример

В 2019 году ООО «Старт» получило прибыль 10 млн руб., а в 2020 году — 12 млн руб. Если смотреть только на абсолютную прибыль, то можно сделать вывод, что компания в 2020 году стала работать лучше. Однако без учета других показателей здесь легко допустить ошибку.

Выручка ООО «Старт» в 2019 году составляла 100 млн руб., а в 2020 году — 150 млн руб., поэтому рентабельность будет следующей:

Р2019 = 10 / 100 = 10%

Р2020 = 12 / 150 = 8%

Т.е. в 2019 году организация зарабатывала на каждые 100 рублей выручки 10 рублей прибыли, а в 2020 — только 8 рублей. Поэтому, несмотря на рост объема продаж, эффективность бизнеса снизилась.

По такому же принципу можно сравнивать показатели разных компаний или различные варианты бизнес-плана. Если рентабельность выше, значит эта компания работает эффективнее или этот вариант плана предпочтительнее.

Виды рентабельности по категориям ресурсов и оборотов

Финансовый результат можно сопоставлять с различными видами ресурсов или оборотов компании, с учетом специфики бизнеса и цели проводимого анализа.

1. Рентабельность по выручке — отношение прибыли к выручке:

Рв = ПР / В

Это наиболее универсальный показатель, который используют компании из всех сфер бизнеса.

2. Рентабельность продукции — отношение прибыли к себестоимости продукции (товаров, услуг):

Рп = ПР / СС

Это также показатель, который можно использовать для любого вида деятельности.

3. Рентабельность активов — отношение прибыли за период к средним за этот же период активам баланса:

Ра = ПР /Аср

Это тоже общий показатель, который дополняет два предыдущих. Он дает возможность увидеть, насколько эффективно организация использует свои ресурсы в целом. Чтобы рассчитать среднюю величину активов, нужно сложить их величину на начало и конец периода и разделить пополам:

Аср = (Анч + Акц) / 2

4. Рентабельность основных средств — отношение прибыли к средней за период стоимости основных средств: зданий, оборудования, транспорта и т.п.

Рос = ПР /ОСср

Этот показатель интересен тем компаниям, у которых основные средства играют важную роль в бизнес-процессах. Это, в первую очередь, производство, а также некоторые виды услуг, например — транспортные.

5. Рентабельность оборотных средств — отношение прибыли к средней стоимости оборотных средств: запасов, дебиторской задолженности и денег:

Робс = ПР / ОБС

Этот показатель важен для тех организаций, которые активно используют в своей деятельности оборотные средства, т.е. в первую очередь — для торговых компаний.

6. Рентабельность собственного капитала — отношение прибыли к средней величине собственных средств компании. Это уставный капитал, а также фонды и нераспределенная прибыль

Рск = ПР / СК

Этот вид рентабельности позволяет собственникам компании оценить, насколько эффективно работают деньги, вложенные ими в бизнес.

7. Рентабельность затрат на персонал — отношение прибыли к фонду оплаты труда (ФОТ). Чтобы объективно оценить этот показатель, нужно включать в ФОТ не только зарплату и другие виды вознаграждения сотрудников, но и обязательные страховые взносы.

Рфот = ПР / ФОТ

Этот вид рентабельности важен для тех организаций, где ФОТ составляет существенную долю в затратах, например — в сфере информационных технологий.

Виды рентабельности по категориям прибыли

Выше мы говорили о рентабельности, как об отношении прибыли к различным видам ресурсов и оборотов. Но категорий прибыли тоже несколько, и по каждой из них можно определить рентабельность:

1. Маржинальная прибыль — разность между выручкой и прямыми затратами, которые непосредственно связаны с основным бизнес-процессом. Это, например, стоимость товаров или материалов, сдельная зарплата работников и т.п.

МП = В – ПЕРЗ

2. Операционная прибыль показывает результаты основной деятельности компании в целом. Ее нужно определять с учетом как переменных, так и постоянных затрат, например, аренды офиса, зарплаты руководства и т.п.

ОП = В – ПЕРЗ – ПОСТЗ

3. Чистая прибыль — это итоговый финансовый результат бизнеса. Ее нужно определять с учетом прочих доходов и расходов, не связанных с основной деятельностью, а также налогов:

ЧП = В – ПЕРЗ – ПОСТЗ + ПРД – ПРР – Н

Определяя рентабельность, нужно учитывать специфику бизнеса, а также особенности конкретного вида прибыли или актива.

Например, рентабельность основных средств или оборотных активов лучше считать по маржинальной прибыли. Дело в том, что объем этих ресурсов, с учетом особенностей бизнеса, непосредственно влияет на основные процессы.

А вот рентабельность всех активов, выручки или продукции логичнее определять по чистой прибыли, т.к. эти показатели относятся к бизнесу в целом.

Какая должна быть рентабельность

Общего норматива для рентабельности не существует: чем она больше, тем лучше. Если предприятие активно развивается, то в идеале и абсолютная прибыль, и все виды рентабельности должны постоянно расти от года к году.

Однако есть критерии, на основе которых можно определить нормативы для рентабельности в конкретной ситуации.

1. Финансовая устойчивость.

В долгосрочной перспективе компания должна стабильно работать с прибылью, т.е. с положительной рентабельностью. В противном случае организация будет «проедать» вложенные средства, что приведет ее к банкротству. Отрицательная рентабельность допустима только на короткие периоды, например, на время «раскрутки» бизнеса или запуска новых направлений, которые требуют существенных затрат.

2. Цели, поставленные владельцем.

Собственник бизнеса, который вложил свои средства, хочет получать доход от их использования. Предпринимательская деятельность всегда связана с риском, поэтому доход должен быть выше, чем от альтернативных безрисковых вложений. Поэтому работа с положительной, но минимальной рентабельностью, часто не устраивает учредителей компании.

Например, нет смысла вести бизнес, если рентабельность собственного капитала постоянно находится на уровне 1-2%. Собственник может вложить эти же средства в депозит надежного банка или гособлигации и практически без риска и дополнительных усилий получать не менее 3-4% годовых.

3. Налоговая безопасность.

Налоговики с подозрением относятся к компаниям, которые работают с убытком или с минимальной прибылью. ФНС ежегодно публикует сведения о рентабельности по чистой прибыли и активам в разрезе отраслей. Если показатели компании будут ниже, чем в среднем по ее отрасли, то это станет одним из критериев для включения организации в план налоговых проверок.

Как анализировать рентабельность

Главный источник информации для анализа рентабельности — это две основные формы бухгалтерской отчетности компании: баланс и отчет о финансовых результатах.

Только в некоторых случаях могут потребоваться дополнительные сведения. Например, для расчета рентабельности затрат на персонал будут нужны данные по ФОТ, которых нет в стандартных отчетных формах.

Определять рентабельность лучше не за один период, а, как минимум, за 2-3, а если есть данные, то и за более длительное время. Тогда можно будет увидеть, как меняется эффективность работы компании в динамике.

Рассмотрим пример расчета основных показателей рентабельности по чистой прибыли.

Укрупненные данные бухгалтерской отчетности

Исходные данные для расчета рентабельности по чистой прибыли

Рентабельность по чистой прибыли

Например, рассмотрим, как была рассчитана рентабельность оборотных средств за 2018 год. Сначала нужно определить среднегодовую величину оборотных средств компании, которые состоят из запасов, дебиторки и денег.

ОБС2018 = (4 980 + 5 700 + 120 + 5 200 + 6 700 + 320) / 2 = 11 510

Теперь разделим чистую прибыль за 2018 год на эту величину

Робс = 470 / 11 510 = 4,1%

Из итоговой таблицы видно, что за рассмотренный период растет как рентабельность активов в целом, так и рентабельность основных и оборотных средств по отдельности. Это значит, что компания повышает эффективность использования своих ресурсов.

Однако снизилась рентабельность выручки и продукции. Следовательно, какие-то виды расходов выросли быстрее, чем доходы. Необходимо подробно проанализировать структуру затрат и выяснить причины падения рентабельности. Но к расходам на персонал это, скорее всего, не относится, так как рентабельность по ФОТ растет.

Также несколько снизилась и рентабельность собственного капитала. Такое может быть, если владелец вложил в компанию слишком много собственных средств. Возможно, следует вывести из оборота часть нераспределенной прибыли и увеличить долю кредиторской задолженности в пассивах.

Вывод

Рентабельность — это отношение прибыли к выручке, расходам или различным категориям активов компании. Она показывает, насколько эффективно бизнесмен использует свои ресурсы.

Рентабельность должна быть такой, чтобы гарантировать финансовую устойчивость компании, обеспечить доход, приемлемый для собственников бизнеса, а также избежать претензий налоговых органов.

При анализе следует использовать разные показатели рентабельности и рассматривать их в динамике за несколько периодов.

Доверьте бухгалтерию команде экспертов

Нулевая отчетность

от 1 000

Заказать

Микро бизнес

от 3 000

Заказать

Малый бизнес

от 7 000

Заказать

Активный бизнес

от 10 000

Заказать