<span>Ликвидность</span> баланса

Ликвидность баланса

Бухгалтерский учет

Любой бизнесмен должен регулярно рассчитываться с контрагентами, сотрудниками, бюджетом и т.п. Если компания не сможет вовремя гасить свои долги, то у нее вскоре возникнут проблемы, вплоть до банкротства.

Понять, грозят ли бизнесу сложности с платежами, можно с помощью анализа ликвидности баланса. Расскажем, как его провести и оценить результаты.

 

Как оценить ликвидность баланса с помощью группировки активов и пассивов

Ликвидность актива — это возможность быстро продать его по рыночной цене и получить деньги.

Деньги обладают абсолютной ликвидностью. Близки к деньгам по ликвидности денежные эквиваленты. Это краткосрочные финансовые вложения, например — ценные бумаги известных компаний, которые в любой момент можно реализовать на бирже.

Все остальные активы: запасы, дебиторка, основные средства и т.п. обладают меньшей ликвидностью, так как для их реализации требуется время и усилия.

Чтобы оценить ликвидность баланса, нужно разделить активы на группы по ликвидности, а пассивы — по срочности погашения долгов.

Активы Пассивы
А1 – быстрая ликвидность Деньги, краткосрочные финансовые вложения П1 – максимальная срочность Кредиторская задолженность
А2 – средняя ликвидность Краткосрочная дебиторка П2 – средняя срочность Краткосрочные кредиты
А3 – текущая ликвидность Запасы, долгосрочная дебиторка П3 – низкая срочность Долгосрочные кредиты
А4 – низкая ликвидность Основные средства, нематериальные активы П4 – постоянные пассивы Собственный капитал

В идеальной ситуации должны выполняться четыре неравенства

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 =< П4

Это значит, что активы той или иной степени ликвидности должны покрывать пассивы соответствующей срочности. Четвертое неравенство будет выполнено автоматически при соблюдении первых трех, поэтому следует обращать внимание именно на них.

Если не соблюдается одно из соотношений, то это говорит о том, что у компании могут быть проблемы с гашением долгов в том или ином периоде

  1. При А1 < П1 возможны трудности с закрытием самых срочных долгов
  2. При А2 < П2 проблемы могут возникнуть при погашении среднесрочных обязательств сроком до года
  3. Если А3 < П3 сложности с закрытием долгов предполагаются в отдаленной перспективе, более года.

Также есть смысл сравнить быстрые и средние активы и пассивы вместе, т.е. сопоставить суммы А1 + А2 и П1 + П2.

Дело в том, что денежных средств «в моменте» на счетах может быть немного, а финансовые вложения есть не у всех компаний.

Но за счет краткосрочной дебиторки можно успешно гасить не только долги перед сотрудниками или контрагентами, но и краткосрочные кредиты. И наоборот, если у компании есть запас денег на счетах, а дебиторки немного, то ничто не мешает гасить кредиты за счет остатков по счетам.

Поэтому, если (А1 + А2) >= (П1 + П2), то баланс можно считать ликвидным, даже если по отдельности какое-то из неравенств не выполняется

 

Пример 1

Рассмотрим пример баланса и проверим выполнение неравенств на последнюю отчетную дату – 31.12.2020.

Ликвидность баланса на 31.12.2020

Ликвидность активов Срочность возврата пассивов Выполнение неравенства
Показатель Сумма Показатель Сумма
Быстрая — А1 575 Максимальная — П1 2350 НЕТ
Средняя — А2 2780 Средняя — П2 785 ДА
Текущая — А3 3720 Низкая — П3 470 ДА
Низкая — А4 2050 Постоянные — П4 5520 ДА

В данном случае выполняются все неравенства, кроме первого. Но выше мы говорили, что быстрые и средние активы и пассивы можно сравнивать вместе. В данном случае деньги и дебиторка покрывают краткосрочную задолженность компании.

А1 + А2 = 575 + 2780 = 3355

П1 + П2 = 2350 +785 = 3135

Т.е. в целом платежеспособность компании не вызывает опасений.

 

Что показывают коэффициенты ликвидности

Оценка с помощью неравенств позволяет дать только общий ответ — есть ли у предприятия потенциальные проблемы с платежеспособностью, или нет. Но такой анализ не говорит о том, насколько серьезна проблема, или, напротив — насколько велик запас прочности.

Чтобы более точно оценить платежеспособность компании, нужно использовать коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение денег (Д) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) ко всем краткосрочным пассивам (КП), т.е. ко всем долгам компании сроком до года:

КЛа = (Д + КФВ) / КП = А1 / (П1 + П2)

Норматив для этого коэффициента – примерно от 0,2 до 0,5. Но, как мы уже говорили выше, небольшие остатки денег на счетах на отдельную дату еще не свидетельствуют о неплатежеспособность компании.

Более точно позволяет оценить перспективы компании на ближайшее время другой показатель — коэффициент быстрой ликвидности. Он равен отношению денег, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторки (КДЗ) к краткосрочным пассивам

КЛб = (ДС + КФВ + КДЗ) / КП = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Норматив для КЛб – от 0,8 до 1,0.

Возможность рассчитываться с долгами в более длительной перспективе показывает коэффициент текущей ликвидности. Это отношение всех оборотных активов, включая запасы (З), к краткосрочным пассивам.

КЛт = (ДС + КФВ + КДЗ + З) / КП = (А1 + А2 + З) / (П1 + П2)

Норматив для КЛт – от 1,0 до 2,5

При анализе коэффициентов ликвидности нужно иметь в виду следующее:

  1. Необходимо учитывать особенности конкретного бизнеса, в частности — отрасль. Торговые компании могут работать с более низкими показателями ликвидности, так как их запасы обычно легче реализовать, а дебиторку — проще взыскать.
  2. Следует контролировать не только нижнюю, но и верхнюю границу норматива. Слишком высокие показатели ликвидности говорят о том, что средства компании «заморожены» в запасах и дебиторке, т.е. используются неэффективно.

 

Пример 2

Рассчитаем коэффициенты ликвидности по данным баланса из примера 1.

Показатель 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,13 0,17 0,18 0,2 — 0,5
Коэффициент быстрой ликвидности 0,60 0,81 1,07 0,7 — 1,0
Коэффициент текущей ликвидности 1,29 1,57 2,26 1,0 — 2,5

За рассмотренный период все показатели ликвидности растут и на последнюю отчетную дату достигают нормативных значений. Дальнейший рост показателей быстрой и текущей ликвидности уже нецелесообразен, так как это приведет к снижению эффективности использования оборотных средств.

Бизнесмену следует лучше контролировать запасы и обратить внимание на взыскание дебиторки.

 

Как повысить ликвидность компании

Из показателей, которые мы рассмотрели, понятно, что ликвидность компании определяется соотношением между оборотными активами и заемными средствами в различных сочетаниях.

Следовательно, есть два способа увеличения ликвидности: нарастить оборотные активы или уменьшить долю заемных средств в пассивах. Их можно применять, как по отдельности, так и совместно.

Например, если компания заработает прибыль, и учредители оставят ее в организации для развития, то структура баланса улучшится. В пассиве вырастет доля собственного капитала, а доля задолженностей различного вида — снизится.

Нераспределенную прибыль можно вложить в основные средства, а можно — в «оборотку». В последнем случае показатели ликвидности вырастут еще больше.

Однако не следует неограниченно наращивать оборотные средства. Слишком большие запасы и дебиторка приведут к тому, что ресурсы компании будут «заморожены», т.е. эффективность бизнеса снизится.

Если работать в основном за счет собственных средств с минимальной кредиторской задолженностью, то, конечно, риск просрочки платежей будет невысок. Но тогда компания лишит себя возможности дополнительно развиваться за счет заемных денег.

Поэтому при управлении ликвидностью нужно соблюдать равновесие и не допускать «перекосов» ни в одну сторону. В этом помогут коэффициенты быстрой и текущей ликвидности. По ним нужно следить не только за минимальными, но и за максимальными значениями, как мы рассмотрели в примере выше.

 

Вывод

Ликвидность баланса говорит о способности компании рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность можно оценить качественно — с помощью сопоставления различных групп активов и пассивов. Но более точную информацию дадут финансовые коэффициенты.

Для улучшения показателей ликвидности нужно пополнять оборотные средства и уменьшать долю кредиторской задолженности в пассиве баланса. Однако здесь следует соблюдать меру, чтобы не снизить эффективность использования собственных и заемных ресурсов компании.

 

Доверьте бухгалтерию команде экспертов

Нулевая отчетность

от 1 000

Заказать

Микро бизнес

от 3 000

Заказать

Малый бизнес

от 7 000

Заказать

Активный бизнес

от 10 000

Заказать

Похожие статьи:

Хотите надёжную
и удобную бухгалтерию?

Имя
Телефон
Сообщение

Сообщение отправлено

Ok