Нередко, развивая свой бизнес, предприниматель испытывает недостаток в деньгах. Одним из выходов в такой ситуации может стать получение кредита на развитие бизнеса. Но всегда ли заемные средства пойдут на пользу бизнесмену? Давайте разбираться…
Рассмотрим несколько ситуаций, когда бизнесмен может ощутить потребность в дополнительных деньгах.
Понятно, что на первом этапе в дело приходится в основном вкладывать, а «отдача» появится лишь через некоторое время. Но начинать свою деятельность с кредита – рискованно. Бизнес может и «не пойти», и тогда его владелец останется не только без дохода, но и с долгами.
Поэтому на старте лучше пользоваться только собственными накоплениями. Брать кредит на запуск нового бизнеса можно только, если вы все очень хорошо просчитали и «на 200%» уверены в его перспективах. Кроме того, следует иметь «план Б», который предусматривает, как вы будете рассчитываться с банком, если «раскрутить» бизнес все-таки не удастся.
Иногда начинающие бизнесмены открывают ООО и рассчитывают «в случае чего» на процедуру банкротства. Они надеются, что их потери в худшем случае будут равняться суммам, вложенным в уставный капитал.
Однако на практике все может обернуться совсем по-другому.
Во-первых, при кредитовании новых клиентов банки чаще всего требуют, чтобы владелец бизнеса дал личное поручительство по кредиту.
Во-вторых, даже если такого условия не было, то кредиторы имеют право взыскать долги с владельца бизнеса в порядке субсидиарной ответственности. Закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» после внесенных в 2017 году изменений дает кредиторам немало возможностей для возврата своих средств.
Бизнес «запущен», работает, но… что-то пошло не так: в отчетности регулярные убытки, постоянно не хватает денег на зарплату, налоги и выплаты поставщикам. В этом случае брать кредит «на покрытие убытков» очень опасно. Ведь заемные средства не решат основную проблему – неэффективность бизнеса. Скорее – ситуация может усугубиться, ведь добавятся расходы по выплате процентов.
Поэтому при снижении рентабельности нужно не «вешать» на себя дополнительные обязательства, а выяснить причины возникновения проблем и найти пути роста доходов и сокращения расходов.
Иногда и вполне нормально развивающийся бизнес может испытывать временную нехватку средств. Например, зарплату или платеж за материалы нужно перечислить уже завтра, а поступление средств от покупателя ожидается только через две недели. Такая ситуация называется «кассовым разрывом».
Если бизнес в целом прибыльный и «крепко стоит на ногах», то здесь использование кредита вполне обосновано. Для таких ситуаций банки обычно предлагают специальный кредитный продукт – овердрафт. Он напоминает использование кредитной карты «обычными» физическими лицами.
В этом случае бизнесмену после анализа его финансового состояния предоставляется определенный кредитный лимит. В рамках лимита компания каждый раз берет ту сумму, которая необходима, чтобы закрыть текущую потребность (например, выдать аванс). Когда от поставщика приходят деньги, задолженность по овердрафту закрывается, и так – до следующего разрыва. Таким образом, затраты по уплате процентов будут минимальны.
Впрочем, если компания работает с прибылью, а потребность в овердрафте возникает регулярно – нужно обратить внимание на управление денежными потоками в целом. Возможно, вы предоставляете покупателям слишком большие отсрочки, или чрезмерно авансируете своих поставщиков.
Это самый привлекательный для предпринимателя вариант, при котором ему требуется кредит. Бизнес расширяется, прибыль растет, но собственных средств уже не хватает. Тогда использование кредита поможет бизнесмену увеличить доходы, но – только если получение заемных средств правильно просчитано. Как это сделать – рассмотрим в следующем разделе.
Чтобы определить базовые параметры вашего кредита, нужно рассчитать два основных показателя.
Если компания получает кредитные средства, то ее активы увеличиваются, и она может заработать больше прибыли. Но не следует забывать, что за кредитные ресурсы нужно платить. И эта плата не должна быть больше, чем дополнительная прибыль, иначе получится, что бизнесмен работает не на себя, а на банк.
Чтобы проверить, есть ли смысл брать кредит для бизнеса на предлагаемых банком условиях, нужно рассчитать коэффициент рентабельности активов.
РА = ЧП /А,
ЧП – чистая прибыль за период,
А – средняя за период стоимость активов по балансу
Чистая прибыль компании за год – 1 млн руб. Активы на начало года – 5 млн руб., на конец года – 6 млн руб. Тогда
РА = 1 / ((5+6) / 2) = 1 / 5,5 = 18,1%
Т.е. каждая дополнительная тысяча рублей, вложенная в бизнес, принесет предпринимателю 181 рубль чистой прибыли.
Чтобы брать кредит на развитие бизнеса было выгодно, процентная ставка по нему должна быть ниже, чем рентабельность активов. Причем разница должна быть существенной.
В нашем примере брать кредит, например, под 17% особого смысла не имеет. Во-первых, разница в принципе невелика, а во вторых – любое небольшое снижение рентабельности приведет к тому, что весь дополнительный доход будет забирать себе банк.
Поэтому «запас прочности» должен быть гораздо больше – не менее чем в 1,5 раза, а лучше – вдвое.
Т.е. в нашем примере бизнесмен должен выбирать банки, предлагающие ставки ниже 12%, а в идеале — ниже 10%.
Но, кроме процентной ставки, нужно понимать, и какую сумму кредита можно взять без риска для бизнеса.
За это «отвечает» другой показатель – коэффициент автономии.
КА = СК / А
СК – собственный капитал (раздел 3 баланса) на отчетную дату.
А – все активы баланса на эту же дату.
Диапазон оптимальных значений КА достаточно широк — от 0,3 до 0,7
Чем ниже КА, тем большая часть деятельности компании финансируется за счет заемных средств.
Невысокие значения КА (0,3-0,5) больше характерны для торговых организаций. Такие компании часто берут значительные объемы товара «под реализацию», а складские помещения и необходимое оборудование не покупают, а арендуют. Но как бы ни хотелось дальше расширять бизнес, «опускать» КА ниже 0,3 — очень рискованно. В этом случае при любых проблемах с доходами компании будет очень трудно рассчитаться с кредиторами.
Производственные предприятия, напротив, обычно используют больше собственных средств. В частности – это необходимо для «покрытия» стоимости помещений и оборудования. Поэтому у таких компаний КА обычно находится в диапазон 0,5 — 0,7. Теоретически, можно «поднять» КА и еще выше, приблизив его к единице. Тогда финансовые риски будут минимальны, но это существенно ограничит возможности для развития компании.
Предположим, что компания, рассмотренная в примере 1 – торговая, а ее собственный капитал на конец года — 2,5 млн руб. Тогда коэффициент автономии без учета кредита будет равен:
КА1 = 2,5 / 6 = 0,42
Т.е. компания может без особого риска брать кредит в сумме до 1,5 млн руб.
КА2 = 2,5 / (6 + 1,5) = 2,5 / 7,5 = 0,33
Конечно процентная ставка – это очень важно. Но кроме нее кредитный договор содержит еще немало существенных условий, на которые тоже следует обращать внимание.
Подавляющее большинство кредитов выдаются под то или иное обеспечение:
— залог имущества: здесь нужно учитывать еще и затраты на его обязательное страхование, которое, как правило, производится за счет заемщика;
— поручительство физического лица, как правило – собственника или топ-менеджера компании;
— гарантия другого юридического лица; для малого и среднего бизнеса такими гарантами могут выступать специальные фонды, созданные местными властями.
Аннуитетный или дифференцированный платеж.
Сейчас большинство банков предлагают расчет ежемесячного платежа по аннуитетной схеме. На первый взгляд – это удобно: платежи одинаковы в течение всего срока кредитования. Но при аннуитетных платежах в начале периода большую часть суммы составляют проценты, особенно – если кредит берется на несколько лет.
Альтернативой может стать дифференцированная схема уплаты. В этом случае основной долг делится на равные доли, исходя из количества платежных периодов и каждый месяц уменьшается на равную величину. В начальный период дифференцированные платежи превышают аннуитетные, зато общая переплата по процентам будет ниже.
За нарушения порядка уплаты банки предусматривают следующие санкции:
— повышенные (штрафные) проценты, которые могут очень существенно (в разы) превышать основную ставку, предусмотренную договором;
— досрочное истребование всей суммы кредита, в т.ч. за счет средств поручителей или реализации залога.
Важно внимательно изучить условия, при которых могут быть применены санкции, чтобы не понести лишних затрат и не лишиться имущества.
Бизнесмен, получивший кредит, естественно, хочет снизить затраты по уплате процентов. Одним из путей такой экономии может стать досрочный возврат. Но то, что для бизнесмена – экономия, для банка – потеря дохода. Поэтому банки часто ограничивают досрочное погашение кредита: предусматривают мораторий или дополнительные комиссии.
Кроме «прямого» дохода от процентов, банки стремятся получить от заемщиков и дополнительную выгоду. Например, часто в договора включают условия об обязанности заемщика открыть счет в банке-кредиторе и обеспечить по нему определенный объем поступлений в месяц.
Кроме того, банкиры нередко требуют и перевести к ним зарплатный проект, т.е. выплачивать вознаграждение сотрудникам компании на карты, выпущенные банком-кредитором.
Т.к. выполнение подобных условий часто связано со значительными издержками, то их обязательно следует учитывать при анализе предложений банков.
Наилучшее время для получения кредита – период, когда бизнес работает с прибылью и интенсивно расширяется. В этом случае риски, связанные с невозвратом, будут минимальны.
Чтобы определить допустимую процентную ставку и необходимую сумму кредита для бизнеса, нужно рассчитать финансовые показатели компании: коэффициенты рентабельности активов и автономии.
Кроме величины процентов, при выборе банка, нужно обращать внимание и на другие условия договора: обеспечение, порядок уплаты, санкции за просрочку и т.д.
